武汉龙域电气有限公司
首页 | 联系方式 | 加入收藏 | 设为首页 | 手机站

产品目录

联系方式

联系人:业务部
电话:027-6996929
邮箱:service@aomeiye.com

当前位置:首页 >> 新闻中心 >> 正文

矿产资源成为今年信托投资新热点

编辑:武汉龙域电气有限公司  字号:
摘要:矿产资源成为今年信托投资新热点
上周末,一场不到20人的高端投资沟通会在太原龙城国际酒店内低调举行。来自北京某信托公司的投资总监介绍的矿产资源类产品,引起了在座的山西高端投资者的极大兴趣。“十二五”煤炭资源整合大势下,和房地产一样具有“贷款占比高”等特点的矿企对资金的需求逐步加大,信托正在以其灵活的机制受到了各大矿企的青睐。矿产信托正成为市场上的香饽饽。而山西凭借煤炭整合的时机,更是成为此类产品集中的地区,且平均收益率接近10%。那么,继房地产信托之后,矿产资源类信托蕴含着怎样的投资机会?高收益背后又有哪些风险?

[市场表现]

全年发行157款产品平均收益率接近10%

随着房产投资越来越不景气,矿产资源类信托有可能成为吸引大批房产投资者的一个新的去向。2011年下半年,国家虽然没有直接叫停房地产信托,但是监管层多次对房地产信托业务进行风险提示,要求各信托公司严格管控房地产信托的发展规模,控制发行速度,并要求今后信托公司所有涉及房地产相关业务,都要到监管部门进行逐笔审批。

尽管没有直接叫停,但是监管层的举动,无疑阻碍了房地产信托业务的发展。一时间,曾经风光无限的房地产信托逐渐褪去光芒。而紧随房地产行业之后,矿产资源类企业开始成为信托资金新的方向。“美元贬值导致国际大宗商品价格持续看涨,由此也引发了对矿产资源价格上涨的预期。同时,随着“十二五规划”煤炭资源整合工作的逐步落实,和房地产具有类似的贷款占比高的矿企对资金的需求逐步加大,于是,信托以其灵活的机制受到了各大矿企的青睐。矿产信托也就变成了市场上的香饽饽,并且未来具有巨大的成长空间。”海银财富山西分公司总经理杨朝阳表示。

据统计,2011年全年共有36家信托公司参与发行了157款矿产资源类信托产品,发行规模为481.29亿元,与2010年相比,产品数量增加了161.67%,发行规模更是同比上涨了253.92%。收益方面,157款矿产资源信托产品其平均期限为1.81年,平均收益率为9.8%,且不断提高,四季度更是超过了10%。一方面,行业整体收益水平提高是带动该类产品收益上涨的重要因素,另一方面,由于信贷规模紧缩,企业融资需求旺盛,企业融资成本不断提高。

[市场观察]

山西市场产品最多高收益吸引资金追捧

事实上,在国际市场上,矿产信托基金一直都备受关注。目前,国际矿产信托业务多集中在石油、天然气等领域,而中国的矿产信托产品多集中在矿产资源类企业,尤其是煤矿备受热捧。

比如,就是在去年借着我省煤炭整合的时机,中信信托曾推出了国内最大规模的煤炭信托“信聚信汇金煤炭能源投资基金集合信托计划”。而根据统计数据来看,2011年矿产资源信托融资企业主要分布在山西、内蒙古、陕西、山东、新疆、广东、贵州、云南等矿产资源蕴藏丰富的地区,在发行的157款产品中,投资于山西矿企的有31款,募集资金达到201.12亿元,占总发行规模的41.79%;投资于内蒙古、陕西和山东的分别有17款、14款和13款,募集资金占比分别为12.69%、14.08%和3.29%。

不过,诺亚财富太原分公司的工作人员表示,矿产资源类信托在国内还只是一个刚刚兴起的市场,国内各家公司目前还都处于一个摸索阶段,并没有形成一定的规模,也没有形成稳定的利润增长点。毕竟,矿产信托是一种不太好懂的投资。和其他公司的财报相比,矿业企业的财报充斥着“已探明储量”“可开采储量”等让资本市场迷惑的专业数据,这都需要信托公司在矿产资源上有人才、知识以及经验上的储备。可是,目前信托公司在这方面又缺乏专业人才。

但是,这些阻止不了资金对此类产品的关注。“毕竟,在目前投资环境整体低迷的情况下,10%的年收益还是相当有吸引力的。”上述工作人员表示。

[投资建议]

多重因素影响投资风险较高

高收益产品一向抢手,矿产信托产品的增多,给投资者提供了更多的介入机会,但同时,在信贷收紧背景下,矿产企业的资金压力也加大了投资者的投资风险。“大型矿企一般不缺资金,缺钱的往往都是那些小型矿企,但这些企业在管理水平和人员素质上都不高,容易造成企业运营当中的风险。”海银财富杨朝阳表示,相对于其他信托产品,高风险使得矿产资源信托对于风控的要求更加严格。

矿产资源属于地下资源,由于目前市场上还没有权威的价值评估机构,对计划中涉及的矿产资源价值评估就存在很大的主观性,矿产评估价值和企业在实际开采过程中的产量上会存在误差,同时,实际开采量和企业最终所获得的收益也难以估算,这些因素都将增加信托产品的外部风险。

除了估值风险外,矿山经营风险也不可小觑,矿产行业一直以来都是高风险作业行业,近几年来频频爆出大型矿难事故,而一旦发生事故,监管当局会要求暂停作业进行安全整改,有的甚至要求停止矿山勘查、开发,对矿企的打击是致命的。“所以虽然矿产信托的收益较大,但是信托公司在参与矿产信托时也比较谨慎。而对于投资者来说,则需要仔细考察信托产品相关交易对手的资质、募集资金用途、过往经历等,理性评估其中的投资风险。”

上一条:今年矿业并购热情上升 黄金和铜是热点 下一条:中国能源绿色低碳发展成就与展望